La distillerie a été fondée en 1955 par Daikoku-budoshu. Le propriétaire a décidé de construire ses installations dans la ville de Karuizawa, au pied du volcan actif Asama, une destination touristique prisée du Japon.

Karuizawa était une petite distillerie produisant des boissons alcoolisées selon des méthodes traditionnelles. En quête de la plus haute qualité, Karuizawa était conditionné dans des fûts préalablement remplis de xérès et importés d'Espagne. À l'instar de son homologue écossais, berceau du whisky, Karuizawa est vieilli en fûts de xérès. Cependant, la saveur du whisky est également influencée par les caractéristiques locales qui lui confèrent son caractère unique. L'eau de source puisée dans les collines volcaniques d'Asama, les hivers rigoureux et les étés chauds sont autant de nuances qui la rendent véritablement unique. Karuizawa est très riche et aromatique, avec un profil de xérès distinctif.

Karuizawa produisait autrefois du whisky à petite échelle , principalement pour le marché intérieur. Cette tradition s'est poursuivie depuis sa création en 1955 jusqu'en 2000, année de l'arrêt de la production. Bien que la production de whisky ait cessé, il restait encore quelques fûts, mais leur nombre diminue chaque année. Il ne reste aujourd'hui que 300 fûts Karuizawa dans le monde. Les trois quarts d'entre eux datent des années 1990, et il ne reste que 14 fûts des années 1960.

Malheureusement pour Karuizawa, sa renommée mondiale n'a été acquise qu'après l'arrêt de sa production. Depuis 2006, le whisky Karuizawa séduit les amateurs du monde entier grâce à Number One Drinks. Dès que le monde a entendu parler de Karuizawa, le monde est immédiatement tombé sous le charme de cette boisson produite au pied de la montagne Asama.

Comme Karuizawa n'est plus autorisée à produire des boissons alcoolisées et que la distillerie a changé de propriétaire, il n'y aura plus de nouveaux fûts sur le marché. Personne ne sait quand le dernier whisky sera mis en bouteille…